Те, кто хочет инвестировать в публичные компании, могут легко сделать это, купив акции на открытом рынке. Вообще говоря, акции предоставляют инвестору частичную долю владения в компании.

На протяжении многих лет эта модель была источником финансирования, который помогал компаниям расти. Они используют деньги, полученные от продажи акций, для инвестирования в рост, погашения долга или наращивания своих исследований и разработок. Хотя есть и другие источники финансирования, такие как выпуск облигаций, акции позволяют любому, кто хочет инвестировать, возможность получать прибыль.

Хотя большинство инвесторов покупают и продают так называемые обыкновенные акции, есть еще и привилегированные акции. И каждый из этих типов можно разделить на классы.

В этой статье будут рассмотрены различия между обыкновенными и привилегированными акциями. У каждого типа есть свои плюсы и минусы, и они могут быть лучше для одних инвесторов, но не для других.

Простые и привилегированные акции: сравнение

Не все акции одинаковы. Обыкновенные акции и привилегированные акции — это два типа акций, которые чаще всего выпускаются публичными компаниями, и каждая из них имеет свои плюсы и минусы. Здесь мы рассмотрим каждый тип и исследуем их сильные и слабые стороны.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции инвесторы покупают чаще всего. Он предоставляет акционерам права голосовать при принятии важных решений, таких как избрание совета директоров. Они также имеют право голоса при принятии определенных политических решений и вопросов управления. Каждая акция обычно имеет один голос. По сравнению с привилегированными акциями, стоимость обыкновенных акций, как правило, больше зависит от роста их стоимости с течением времени, чем от дивидендов.

Обыкновенные акции имеют более высокий долгосрочный потенциал роста, но также имеют более низкий приоритет для дивидендов и выплат в случае ликвидации. Кредиторы, поставщики, должники и держатели привилегированных акций ожидают выплаты раньше, чем держатели обыкновенных акций. У обыкновенных акций также больше шансов упасть до нуля, чем у привилегированных.

Обыкновенные акции, как правило, лучше подходят для долгосрочных инвесторов.

Плюсы

  • Предоставляет право голоса
  • Нет ограничений на то, насколько может вырасти цена акций
  • Налоги на прирост капитала откладываются до тех пор, пока акции не будут проданы.

Минусы

  • Повышенная волатильность цен
  • Может не получать дивиденды
  • Дивиденды выплачиваются сначала по привилегированным акциям, затем по обыкновенным акциям.
  • Более низкий приоритет, чем привилегированные акции для получения выплаты при ликвидации

Привилегированные акции

Привилегированные акции — это тип акций, по которым акционерам выплачиваются определенные дивиденды и которые имеют приоритет над обыкновенными акциями для получения дивидендов. Несмотря на название, привилегированные акции не обязательно предпочитают большинство инвесторов (хотя у них есть свои преимущества).

Во многих отношениях привилегированные акции похожи на облигации. Например, основным источником дохода по привилегированным акциям обычно являются их дивиденды. Они также с большей вероятностью будут выплачивать более высокую доходность, чем обыкновенные акции. Как и облигации, привилегированные акции лучше работают при снижении процентных ставок. А привилегированные акции имеют номинальную стоимость, то есть стоимость, по которой они выпущены и обычно могут быть погашены при наступлении срока погашения привилегированных акций.

Привилегированные акции также могут быть «отозваны» (т. Е. Выкуплены компанией) в заранее установленную дату. Таким образом, существует вероятность, что цена отзыва может быть выше, чем цена, уплаченная инвестором. Еще одна уникальная особенность некоторых типов привилегированных акций — их можно конвертировать в фиксированное количество обыкновенных акций; обратное — не вариант. Этот тип акций называется конвертируемыми привилегированными акциями.

Привилегированные акции могут быть лучшей инвестицией для краткосрочных инвесторов, которые не могут удерживать обыкновенные акции достаточно долго, чтобы преодолеть падение цены акций. Это связано с тем, что привилегированные акции, как правило, намного меньше колеблются, хотя они также имеют меньший потенциал для долгосрочного роста, чем обыкновенные акции.

Плюсы

  • Получает указанные дивиденды, которые часто превышают дивиденды по обыкновенным акциям.
  • Меньше шансов потерять ценность
  • Имеет приоритет перед обыкновенными акциями для выплаты при ликвидации, а также для получения дивидендов.

Минусы

  • Рост цены акций обычно ограничен, вплоть до выкупной стоимости.
  • Часто не дает права голоса

Как работают классы акций

В большинстве случаев, когда компания выпускает обыкновенные акции, существует только один класс акций. Однако в некоторых случаях компании могут выпускать акции нескольких классов, часто называемых акциями класса A, класса B и класса C.

Традиционно акции класса A обращаются на открытом рынке и имеют право одного голоса, как и любые другие обыкновенные акции. С другой стороны, акции класса B могут быть доступны только владельцам и руководителям компании. Кроме того, они могут иметь большее количество голосов, чем один голос на акцию. Наконец, акции класса C во многом похожи на акции класса A, но традиционно они не имеют права голоса.

Привилегированные акции тоже могут иметь разные классы. В случае привилегированных акций разные классы имеют разные приоритеты с точки зрения дивидендов и выплат при ликвидации. Но эти классы по-прежнему имеют приоритет перед обыкновенными акциями. Как и облигации, каждая серия привилегированных акций имеет свой собственный дивиденд, дату отзыва и другие условия.

Заключение

Если вы посмотрите на список плюсов и минусов для каждого типа акций, может показаться, что предпочтительные акции лучше. Однако, хотя привилегированные акции имеют более высокий приоритет для дивидендов и получения выплат, это не обязательно означает, что привилегированные акции лучше.

В целом обыкновенные акции имеют больший долгосрочный потенциал роста, а это означает, что обыкновенные акции могут лучше подходить для долгосрочных инвесторов. Таким образом, какой тип лучше для вас, зависит от вашей ситуации.